دوئل «وبملت» با «شپنا» !!- دوشنبه 94/05/19

دوئل «وبملت» با «شپنا» !!

1) بورس تهران روز دوشنبه را به مانند روز های گذشته و بر خلاف گرمای طاقت فرسای تابستانی ، سرد و یخ زده آغاز کرد و طبق معمول شاهد معاملاتی بی رمق و کسل کننده بودیم اما با رسیدن آگهی بازگشایی 3 نماد پر طرفدار بازار یعنی «فاذر» ، «وبملت» و «شپنا» شاهد هتریک شاخص کل بودیم !! نحوه بازگشایی نماد ها به وضوح نشان می دهد که سازمان با رفتاری مهندسی شده قصد دارد بازار را کنترل و در مسیر بهبود قرار دهد. البته کمی در این خصوص افراط و تفریط می شود چراکه دلیلی برای توقف بیش از حد نماد بانک ملت نبود و در سوی دیگر هنوز هم خبری از بازگشت فولادی ها و سنگ آهنی ها نیست و بهتر است در این خصوص کمی تجدید نظر شود. در کل بازار روز گذشته توانست اثرات منفی ناشی از بازگشت وبملت را با بازگشایی شپنا در قیمت های مثبت کنترل کند.
این روز ها بازار خبر های مثبت و منفی را وزن می کند. در سمت راست این ترازو شاهد خبر های مثبتی همچون برداشته شدن تحریم ها در آینده نزدیک ، کاهش تورم و کاهش سود بانکی در دراز مدت هستیم. اما در ترازوی سمت چپ نیز تعداد خبر های منفی بیشتر است. از سقوط قیمت جهانی نفت و کامودیتی ها گرفته تا بودجه افتضاح 3 ماهه شرکت ها ، رکود سنگین در بخش فروش ، عدم نقدینگی کافی ، کسری بودجه و پرداخت سود های بالا به سرمایه های کلان پارک شده در بانک ها. وقتی خبر ها را از لحاظ مقداری وزن می کنیم ، می بینیم که اوه اوه وضعیت خیلی غم انگیز است اما امید به برداشته شدن تحریم ها و چشم انداز مثبت به این موضوع در کنار بهبود روابط اقتصادی – سیاسی با کشور های اروپایی باعث می شود تا کفه ترازوی سمت راست یعنی خوشبینی نسبت به آینده کمی سنگین تر از کفه ترازوی سمت چپ باشد. لذا باید پذیرفت که شرایط اقتصادی در کوتاه مدت تغییری نمی کند و همه خبر های مثبتی هم که درخصوص رفت و آمد ها می رسد ، زودتر از 5 – 6 ماه آتی اثر نخواهد داشت. لذا جمیع موارد فوق نشان می دهد که بازار همچنان با یک فاز نوسانی در انتظار حوادث آتی می ماند تا کفه یکی از ترازو ها سنگین تر شود و قطع به یقین سنگین شدن هر طرف از کفه این ترازو مسیر آتی بازار را تعیین خواهد کرد. برای ملموس تر بودن مطلبی که عنوان شد ، یک مثال می زنیم. ببینید ، ایران خودرو از اوایل ژانویه سال 2014 میلادی برابر با دی ماه 92 که تا سطوح 350 تومانی رشد کرده بود ، با روندی نوسانی روبرو شده ، به گونه ای که طی این مدت هر بار سقف های پائین تر و کف های بالاتر را به نمایش گذاشته است. سطوح 350 – 326 – 322 و 317 تومانی سطوحی هستند که افزایش عرضه ها در ایران خودرو را به دنبال داشته اند. در سوی مقابل 4 سطح 220 – 224 – 230 و 240 تومانی سطوحی هستند که کف قیمتی سهم را رشد می دهند. لذا این وضعیت حکایت از قرار گرفتن بازار در یک فاز انتظار دارد و تا زمانی که انتظارات برآورده نشود ، خروج از این مثلث همگرا و کسل کننده ، ممکن نیست. در این فضا نوسان گیران می توانند صرفا با سرمایه های اندک و کنترل شده نوسان بگیرند. به عنوان مثال احتمالا ایران خودرو مجددا از حوالی قیمت های 240 – 250 تومانی افزایش تقاضا داشته باشد و در سوی مقابل ، عرضه ها در 300 – 310 تومانی ، او را سرکوب کند !! از این دست مثال ها در بازار زیاد هست. سایپا در مستطیل گیر افتاده ، بانک ملت در مکعب نوسان می کند و 10 ها مثال دیگر که البته بار ها به آن اشاره شده و تحلیل اکثر نماد های بزرگ بصورت مداوم به روزرسانی می شوند. در این شرایط بزرگترین شاخصه بازار تکرار رفتار های گذشته در قابل الگو های ذهنی AB = CD است. بازار طی مدت اخیر رفتاری هندسی و منظم را به نمایش گذاشته و باید امیدوار بود در آینده نزدیک ، تراکم های ایجاد شده رو به بالا شکسته شود. تجربه بازار های مالی نشان می دهد که 70 درصد مواقع ، بازار تمایل به شکست تراکم مقاومتی دارد. با این حال نمی توان از دست رفتن سطوح حمایتی که تنها 30 درصد احتمالات را به خود اختصاص می دهند ، نادیده گرفت !! باز هم زیاده گویی کردیم و البته باید گفت در بازار هم خبری نیست و به همین دلیل این روز ها مقدمه چینی و خبر های حاشیه ای قوی تر از متون اصلی است. به سراغ بازار برویم و البته این را هم بگوئیم که بازار رشد بعدی را در گرو تحولات سفر روحانی به نیویورک می بیند. در واقع بازار چشم انتظار تحولات آتی است که زمان زیادی هم تا این رویداد باقی نمانده و البته همین زمان اندک هم ، اعصاب پولادی می طلبد … !!
مطالعه نوسانات قیمت سهام در صنایع مختلف بازار نشان می ‌دهد که 10 گروه از میان 37 صنعت ریز و درشت بازار ، روند مثبت داشته ‌اند و سایر صنایع با افت و یا عدم تغییر جدی شاخص مواجه بودند. در معاملات روز گذشته ، منفی گروه بانکداری قابل توجه تر از سایر صنایع بود. اما برای فردا با توجه به قرار گرفتن بازار در میان روز های تعطیلی ، انتظار خاصی نمی توان داشت و احتمالا شاهد تداوم روند نوسانی و اصلاح زمانی باشیم.
2) در نتیجه معاملات دوازدهمین روز کاری از مرداد ماه سال 94 ، شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران با افت 70 واحدی ، در کانال 65.000 واحدی تثبیت شد. همچنین شاخص قیمت در معاملات دیروز با افت 28 واحدی تا سطوح 26.118 واحدی عقب نشست. در نگاهی به نمودار یک ساعته ، شاهد یک حرکت رو به بالای نرم در 3 ساعت ابتدایی بازار و افت یکباره شاخص کل ناشی از تاثیر منفی بازگشت نماد وبملت بودیم. اما در افت 0.11 درصدی شاخص کل و قرار گرفتن آن در سطوح 65.903 واحدی ، نماد های معاملاتی همراه ، شپنا و تاپیکو به ترتیب با 49 ، 43 و 35 واحد بیشترین تاثیر مثبت و نماد وبملت با 156 واحد بیشترین تاثیر منفی را داشتند. در فرابورس اوضاع کمی بهتر بود و شاخص این بازار توانست با ثبت رشد بیش از 1 واحدی تا سطوح 774 واحدی پیشروی کند. پتروشیمی مارون با تاثیر مثبت بیش از 2 واحدی عامل اصلی جلوگیری ثبت یک نزول دیگر در کارنامه شاخص بازار آیفکس بود. در پایان معاملات سومین روز کاری هفته ، شاهد ثبت 180 میلیارد تومان خرید و فروش در 2 بازار بورس و فرابورس بودیم که اگر معاملات بلوکی بموتو ، ثاژن ، مبین ، اوراق مشارکت و … را از دل آن در بیاوریم به رقم 97 میلیارد تومانی می رسیم که سهم جمعیت بورسیان 65 میلیارد تومان و حصه فرابورسیان در حدود 32 میلیارد تومان بود. ارزش معاملات دیروز نسبت به روز یکشنبه رشد حدود 13 درصدی را نشان می دهد. گفتنی است ، 4 نماد شپنا ، وبملت ، وبصادر و ذوب با 21 میلیارد تومان ، حدود 22 درصد ارزش معاملات خرد نوزدهمین روز مرداد ماه 94 را به خود اختصاص دادند.
روز گذشته نماد معاملاتی بانک ملت، پالایش نفت اصفهان‌، صنایع آذرآب، تولیدی گرانیت مهرام، تولید مواد اولیه و الیاف مصنوعی، توریستی و رفاهی آبادگران، پمپ‌ سازی ایران، کاشی و سرامیک حافظ، سیمان ارومیه، حق تقدم سهام سیمان کرمان، فارسیت درود، بیمه کارآفرین، پتروشیمی امیرکبیر از سوی ناظر بازار سهام بازگشایی شدند. در عین حال نماد معاملاتی شرکت‌های حفاری شمال و کمک ‌فنر ایندامین با توقف نماد مواجه شدند.
3) حواشی بازار :
الف) در خبرهای سیاسی ، ظریف در خصوص برنامه ریزی دولت برای شرایط پس از رفع تحریم ها نیز گفت: دولت معتقد است مهم ترین تضمین اجرای برجام در هم تنیدن مسایل اقتصادی با کشورها است که باعث می شود هیچ کشوری زیر برجام نزند و به تعهدات خود عمل کند. وی افزود: با این طرح نوعی روابط سیاسی، فرهنگی، اقتصادی حتی در زمینه مبارزه با تروریسم ایجاد خواهد شد که برای کسی که بهانه جویی برای برهم زدن برجام داشته باشد به صرفه نباشد و در دولت و سطح وزارتخانه ها این طراحی صورت گرفته است. برای مطالعه متن کامل این خبر به روی لینک «متن نهایی متوازن است» کلیک کنید.
ب) مذاکره کننده ارشد تیم هسته ای کشورمان گفت: تحریم های مالی و اقتصادی در روز اجرای توافق برداشته می شود و محدودیت های تسلیحاتی و موشکی هم در فاصله معقول که مورد نظر رهبر معظم انقلاب بود، برداشته می شود. عراقچی افزود: فرمولی در برجام وجود دارد که دوستان حتما آن را مطالعه کرده اند و وقتی در این مرحله مراحل قانونی در کشورها تصویب شد یعنی در ایران شورای عالی امنیت ملی یا مجلس و در آمریکا کنگره نظردادند و حداکثر 90 روز برای این مرحله پیش بینی شده است به روز توافق می رسیم. برای مطالعه متن کامل این خبر به روی لینک «لغو تحریم های اقتصادی و مالی» کلیک کنید.
ج) در خبر های اقتصادی ، استیضاح علی طیب ‌نیا وزیر امور اقتصادی و دارایی در دستور کار هیأت رئیسه مجلس شورای اسلامی قرار گرفت. بر اساس این گزارش، پس از 3 کارته شدن وزیر اقتصاد در جریان (یکشنبه) مهرداد بذرپاش نماینده مردم تهران در مجلس و از آنجا که بنای هیأت رئیسه مجلس بر این است که تقاضای استیضاح وزرای 3 کارته که به این هیات تحویل شده باشد در اولویت بررسی قرار گیرد، استیضاح طیب ‌نیا در دستور کار قرار گرفت. رشد نقدینگی، فشار مالیاتی به عرصه اصناف، رشد قاچاق در 2 سال اخیر و عدم تحقق وعده‌ های مربوط به وام ازدواج و نیز مشکلات واگذاری طبق اصل 44 مانند سهام صندوق بازنشستگی فولاد از جمله محورهای اصلی استیضاح وزیر امور اقتصادی و دارایی عنوان شده است.
د) در بازار های جهانی ، گزارش اداره ملی آمار چین (NBS) از شاخص تورم مصرف‌ کننده در ماه جولای نشان می ‌دهد، شاخص CPI در دومین اقتصاد بزرگ جهان با 0.2 درصد افزایش، از 1.4 درصد در ماه ژوئن، به 1.6 درصد رسیده است. صادرات آلمان و حجم تولیدات صنعتی این کشور که قدرت برتر اقتصادی اتحادیه اروپا محسوب می‌ شود، در ماه ژوئن کاهش یافت. امری که فرای انتظار تحلیلگران اقتصادی بود. بنابر داده ‌های وزارت اقتصاد آلمان، در ماه ژوئن صادرات این کشور 1 درصد، واردات 0.5 درصد و حجم تولیدات صنعتی نیز به میزان 1.4 درصد کاهش یافته است. انتظار می ‌رود با توجه به گزارش منتشر شده در روز پنجشنبه مبنی بر افزایش تقاضای بین‌المللی برای صنایع آلمانی، در ماه‌های پیش رو، رونق دوباره به بخش تولید و صادرات صنعتی آلمان بازگردد. در این ماه حجم تولیدات صنعتی فرانسه، دومین قدرت اقتصادی اتحادیه اروپا نیز 0.1 درصد کاهش یافت، درحالیکه اقتصاددانان رشدی 0.2 درصدی را در این بخش پیش ‌بینی کرده بودند. در حوزه نفت ، رشد نسبی نفت و بازگشت برنت و نفت سبک آمریکا به سطوح 50 و 44.5 دلاری را داریم. در فلزات اساسی ، مس در سطوح 5.215 دلاری ، روی در قیمت های 1.850 ، سرب در حوالی 1.720 دلار و آلومینیوم نیز در سطوح 1.545 دلاری مهامله می شوند.
اما در بازار چه گذشت ؟؟
4) در گروه بانکی شرایط جالب نبود و اکثر نماد های این گروه با افت قیمتی روبرو شدند. شاخص این گروه اکنون بر روی حمایت مهم 674 واحدی برابر با Fibo Ret61.8% قرار دارد و چنانچه در معاملات روز چهارشنبه و یا شنبه آتی این سطح را از دست بدهد ، با یک افت 20 واحدی دیگر ( بطور متوسط بین 7 تا 10 درصد برای هر نماد ) روبرو خواهد شد. یکی از مشکلات بانک ها در سال 93 این بوده که مصارف (منابع) آن ها از خالص منابع سپرده گذاران ( سپرده های سرمایه گذاری پس از کسر ذخیره قانونی ) بالاتر بوده که به دلیل کندتر بودن سرعت بازدهی منابع از هزینه جذب منابع حادث شده است. در حالی که در سال های گذشته بانک ها از منابع متعلق به خود ( بدون هزینه ) نیز استفاده می کردند که از عوامل کاهنده اسپرد در سال 93 به شمار می رود. بانک های صادرات، تجارت، پارسیان، سامان، دی، آینده و مهر اقتصاد اینگونه بوده اند.
از مهمترین اتفاقات این گروه می توان به بازگشایی نماد بانک ملت با افت 7 درصدی و فشار سنگین عرضه ها اشاره داشت. صندوق کارکنان – صباتامین و گروه مالی ملت از مهمترین خریداران و خامیان سهم در قیمت های کمتر از 220 تومانی بودند. لازم به ذکر است که در این گروه بانک ملت در دوره 3 ماهه توانست با پوشش مناسب 25 درصدی نشان دهد که نسبت به سایر بانک ها شرایط بهتری دارد. با این حال نمی توان افت قیمت سایر نماد های این گروه در غیاب وبملت را در نظر نگرفت. لازم به ذکر است تجارت و صادرات از زمان بازگشایی افت به ترتیب 11 و 7 درصدی را تجربه نمودند. محدوده 207 تومانی نزدیک ترین سطح حمایتی وبملت محسوب می شود و انتظار داریم فشار فروش سهم در این نقاط تخلیه شده و رفتار منطقی تر و حساب شده تری را شاهد باشیم.
در بانک حکمت شاهد رفتار نوسانی بازار در باند 110 – 120 تومانی هستیم. تاثیر اتصال حکمت به شبکه سویفت و پتانسیل افزایش سرمایه و فروش دارایی ها می تواند مانع از افت بیشتر سهم شود. با این حال اگر سهم در سطوح 105 تومانی قرار گرفت ، در خرید نباید درنگ کرد. در بانک سینا هم ، رفتار نوسانی سهم در سطوح 130 تومانی را شاهدیم. بانک سینایی با برداشته شدن تحریم ها می تواند جهش سود مناسبی را در بلند مدت تجربه نماید. البتهدر شرایط فعلی وضعیت پیچیده مخابرات بر روند سهم تاثیر گذاشته و اگر او را به سمت سطوح 120 تومانی هدایت کند ، جذابیت بیشتری برای سرمایه گذاری در سینا ایجاد خواهد کرد. در این گروه بانک سرمایه به گِل نشست !! این بانک در حالی سود هر سهم خود برای سال جاری را در سطوح 257 ریالی پیش بینی کرده بود که در دوره 3 ماهه (196) ریال زیان شناسایی کرده است !! سمایه در بخش درآمد ها ، کاهش 9 درصدی نسبت به 3 ماهه گذشته داشته که آنچنان هم رقم بالای نیست اما رشد سنگین 49 درصدی هزینه های مالی ، این بانک را به زیان رسانده است. به نظر بهتر است سراغ نماد هایی همچون وپست ، وپارس و سمایه نروید.
5) در تجهیزاتی ها ، فاذر در قیمت های 320 تومانی به تابلوی معاملات بازگشت و با افزایش عرضه ها و البته معاملاتی پر حجم روبرو شد. مباحث مطرح شده در مجمع مبنی بر تعیین و تدوین سیاست های لازم برای ایجاد توانایی اجرای پروژه ها در قالب EPCF،EPC – بحث شکل گیری شرکت های هلدینگی ( نیروگاهی – نفت و گاز و پتروشیمی – معدنی – ساختمانی – سرمایه گذاری ) – بازنگری اساسی در ساختار اجرایی شرکت به نحوی که از حالت یک سازنده محض تجهیزات و ساختار کارگاهی به یک پیمانکار عمومی تبدیل و بجای هدف بودن کارگاه و خط تولید، اولویت اصلی «پروژه» قرار گیرد و تمام واحدهای شرکت حول محور پروژه اعمال وظیفه نماید – ادامه عملیات احداث کارگاه ساخت و مونتاژ عسلویه – ادامه رایزنی با سرمایه گذاران صاحب نام ساختمانی در خصوص مشارکت در هلدینگ ساختمانی شرکت جهت تقویت ساختار و ایجاد مزیت های برتر برای اجرای پروژه های جدید و موارد مطروحه درخصوص اصلاح ساختار مالی شرکت گسترش صنایع انرژی آذرآب اعم از ( رایزنی با بانک توسعه صادرات، صندوق ضمانت صادرات و اداره ضمانت نامه های ارزی بانک ملی برای اخذ بخشودگی جرایم و کاهش سود و کارمزد بانکی – مذاکره با طلبکاران شرکت برای دریافت تخفیفات نقدی تجاری از طریق ایجاد مشوق های پرداخت نقدی – تصمیم گیری اقتصادی در خصوص فروش یا انتقال دارایی های ثابت شرکت – تعیین تکلیف وضعیت نیروگاه های سیکل ترکیبی هرمزگان، گازی نما و بانیاس سوریه به نحوی که منافع شرکت در بهترین حالت تامین گردد. ) ، رایزنی با سرمایه گذاران صاحب نام ساختمانی در خصوص مشارکت در اجرای پروژه مجتمع تجاری، تفریحی و ورزشی اراک تحت عنوان دهکده گردشگری الماس اراک با توجه به تغییر کاربری انجام شده برای زمین و ارزش افزوده ای که برای زمین از تبدیل کاربری آن از آموزشی ورزشی به تجاری ایجاد شد ، مذاکره با کارفرمایان برای اخذ تعدیل بواسطه قراردادهای فی مابین با توجه به تغییر سطح عمومی قیمت ها (تورم)، تغییر در قراردادها ، اضافه کاری و تغییرات نرخ برابری ارزهای خارجی ( یورو و دلار ) در کنار نهایی شدن افزایش سرمایه که در سال 94 و 95 انجام خواهد شد و بحث دعوای مدیریتی برای هیئت مدیره از مهمترین دلایل توجه بازار به آذراب می باشد. با تمام موارد مطرح شده باید توجه داشت که محدوده 360 تومانی مقاومت مهمی است و فعلا درخصوص روند آتی سهم بحث نمی کنیم تا هیجانات ایجاد شده تخلیه شود و روند حرکتی کمی مشخص تر شود.
در این گروه فاراک نیز این روز ها پر حجم معامله می شود و کد های فرهنگیان مشغول خرید هستند. اگرچه بازی این مجموعه قابل پیش بینی نیست و به یکباره سهم را با برخی از بلوک ها از فرش به عرش می برند اما تجربه ثابت کرده قبل از هر بازی و حرکت رو به بالا ، برخی کد به کد ها صورت می گیرد. به نظر حرکت اصلی سهم در زمان بعد از جمع آوری حق تقدم های استفاده نشده رخ دهد. لذا خرید فاراک با توجه به بحث پیش بینی سود و اینکه سهم بر خلاف فاذر روند اصلاحی داشته ، به مراتب جذاب تر از آذرابی است که هر چه داشته در مجمع رونمایی کرده است. اما حفاری شمال وضعیت مناسبی را تجربه نمی کند. این سهم در ابتدای ساعت معاملات روز گذشته جهت بررسی تعدیل منفی متوقف شد. شرکت در حالی پیش بینی سود هر سهم خود را در سطوح 775 ریالی اعلام کرده بود که این رقم را در دوره 3 ماهه با تعدیل جدی 39 درصدی تا سطوح 474 ریالی کاهش داد و در این دوره 85 ریال معادل 18 درصد از سود خود را کنار گذاشت ! کاهش 167 میلیارد تومانی مبلغ فروش در ازای 70 میلیارد تومان کاهش در بهای تمام شده ، منجر به کاهش حدود 85 میلیارد تومانی سود خالص حفاری شده است. کاهش جدی مارجین سود ناخالص از نکات منفی و مهم بودجه حفاری می باشد.
در نماد های بازار پایه ای ، هپکو مدت هاست که با معاملاتی پر حجم مورد توجه قرار گرفته و شرکت در تلاش است تا با حرکات رو به جلو ، سود را جایگزین زیان انباشته نماید. معاونت مالی و اقتصادی شرکت تجهیزات سنگین هپکو گفت: تاکنون این شرکت 2 قرارداد منعقد کرده به این ترتیب؛ یک قرارداد برای فروش 400 دستگاه ماشین آلات به شهرداری و دیگری قرارداد خرید 34 گریدر توسط وزارت راه با شرکت هپکوی اراک انجام شده است. این مقام مسئول در رابطه با برنامه های آتی شرکت عنوان کرد: در حال حاضر در حال مذاکره جهت همکاری با شرکت liebherr آلمان هستیم. این شرکت در زمینه طراحی و ساخت ماشین آلات کشاورزی، ماشین آلات ساخت و ساز، لوزام خانگی، قطعات هواگرد و ارائه خدمات مهندسی خودرو فعالیت دارد و قرارداد “تپکو” با این شرکت جهت تکمیل و تولید برخی از محصولات می باشد و در صورت انجام این قرارداد با افزایش تولید و درنتیجه کاهش زیان همراه خواهد شد. شرکت های liebherr آلمان، کوماتسو ژاپن و ولوو در جریان تحریم های بین المللی همکاری با این شرکت را قطع کرده بودند و از این جهت “تپکو” ضربه های زیادی را متحمل شده بود. رمضانی در پایان گفت: تمام تلاش هدف شرکت در حال حاضر خروج از زیان سال های اخیر می باشد و امید است با جبران این زیان شرایط خروج از بازار پایه توافقی را فراهم کنیم. این سهم در یک کانال صعودی قرار گرفته و همواره با نوسانی نرم به سمت سطوح بیش از 90 تومانی حرکت می کند. خرید سهم در قیمت های منفی و کمتر از 70 تومانی ، یکی از گزینه های جذاب برای نوسان گیران ریسک پذیر محسوب می شود.
6) در گروه برقی و نیروگاهی همچنان شاهد روند نوسانی پدر و پسر ( مپنا و بمپنا ) هستیم. هر 2 نماد به نوعی ارزنده هستند. مپنا از آن جهت که ارزش جایگزینی بالایی دارد و برداشته تحریم ها کمک به بهبود عملکرد شرکت طی سال های آتی می کند و بمپنا نیز سود قوی تری دارد و او نیز بواسطه برخی از پارامتر ها می تواند رفتار بهتری را در بلند مدت به نمایش بگذارد. البته هر 2 سهم برای سرمایه گذاران بلند مدتی جذاب است و بازدهی جالبی برای کوتاه مدتی ها ندارد. طی روز های اخیر خبر هایی از سوی مجلس و دولت شنیده شد که براساس ماده 3 طرح حمایت از صنعت برق کشور، دولت مکلف است به منظور شفاف سازی قیمت تمام شده برق، قیمت انواع سوخت مصرفی نیروگاه ها را بر اساس ارزش حرارتی سوخت تحویلی تعیین نماید. در اجرای این ماده تفاوتی بین نیروگاه های دولتی و خصوصی وجود ندارد. گفته می شود دولت قیمت برق را طوری تعیین می کند که گاز را با آن ها به قیمت نرمال و خرید برق را نیز تضمینی و با قیمت 11 سنت معادل 3.300 ریال به ازای هر کیلووات ساعت خریداری کند. از همین روی به نظر این خبر می تواند تاثیر مثبتی در برقی ها داشته باشد. در این گروه بکام در قیمت های منفی چهارشنبه برای نوسان گیران جذاب خواهد بود. در این گروه آکنتور باری دیگر آتش کرد و با افزایش تقاضا به قیمت های جذاب 1.100 تومانی نزدیک شد. تحقق بودجه پیش بینی شده و رفع نگرانی نسبت به کاهش سود از مهمترین دلایل توجه به سهم می باشد. شرکت در دوره 12 ماهه 93 مبلغ 1.512 ریال سود محقق کرده که نسبت به سود 1.511 ریالی که قبلا اعلام کرده بود ، تحول خاصی نداشته است. رشد 11 درصدی مبلغ فروش و سود خالص نسبت به دوره 12 ماهه سال 92 از نکات برجسته صورت های مالی آکنتور می باشد. کماکان روند بلند مدتی سهم را مثبت ارزیابی می کنیم.
7) خودرویی ها هم راستا با بانکی ها مسیر اصلاحی را تجربه می کنند. در مهمترین خبر های این گروه می توان به کاهش قیمت خودرو در هفته ای که در آن قرار داریم اشاره داشت. به گزارش عصر ایران در هفته جاری خودرو های داخلی باز هم با کاهش قیمت مواجه شدند به طوری که در این خودروها با کاهش 200 تا 1 میلیون تومانی قیمت مواجه بودیم. تندر 90 اتوماتیک با 200 هزار تومان، پارس LX با 400 هزار تومان ، پژو 405 با 200 هزار تومان، پارس سال 500 هزار تومان ، سمند ساده 400 هزار تومان پراید 111 با 200 هزار تومان ، پراید 131 با 200 هزار تومان و تندر E2 پارس خودرویی با افت قیمت 1 میلیون تومانی نسبت به هفته گذشته مواجه شدند. بر اساس این گزارش خودروهای چینی نیز در بازار به طور متوسط بین 500 تا 700 هزار تومان کاهش قیمت را تجربه کردند. ادامه روند نزولی قیمت ها در بازار آزاد می تواند به مرور منجر به کاهش قیمت فروش کارخانه ها شود. لذا با این دست خبر ها ، به نظر رفتار فرسایشی و اصلاحی خودرویی ها تداوم داشته باشد. خودرویی هایی که برای تغییر مسیر و برگشت به مسیر سر بالایی نیاز به خبر های قوی و انتشار آمار بهبود در روند تولید و فروش دارند. در این گروه خبر شکست رکود صادرات تیبا به عراق هم نتوانست تغییری در نحوه معاملات سایپا ایجاد نماید. نگرانی بازار از عدم تحقق بودجه تولید و فروش و احتمال زیانده شدن شرکت از مهمترین دلایل کم توجهی بازار به سایپا می باشد. این شرکت توانست با ارسال بیش از 5.440 دستگاه خودروی تیبا در هفته اول مرداد ماه امسال به کشور عراق، رکورد صادرات این محصول در سال 93 را بشکند. شرکت سایپا در سال 93 تعداد 5.440 دستگاه پک خودروی تیبا به عراق صادر کرد که پس از تولید خودرو در این کشور در اختیار مشتریان عراقی قرار گرفت و در 5 ماه ابتدایی امسال توانست رکورد صادرات این محصول به کشور عراق را بشکند. براساس این گزارش، با توجه به استقبال بازار از خودروی تیبا، تیراژ تولید این خودرو در سال‌ جاری افزایش یافته و طبق برنامه‌ ریزی‌های انجام شده تا سال 95 جایگزین خودروهای خانواده ایکس 100 خواهد شد. در ایران خودرو وضعیت بهتری داشتیم. تولید یک خودرو شاسی بلند در خراسان و برنامه تولید چند محصول جدید تا پایان سال باعث شد تا گزارش نه چندان جالب توجه 3 ماهه شرکت ، زیر سایه این دست خبر ها ، کمرنگ شود.
در این گروه 2 نماد ورنا و وساپا نیز شرایط جالبی دارند. هر 2 سهم طی 2 سال اخیر نوسان جالبی داشته اند و اگر بازار هر 3 ماه یک بار به دید کسب 10 درصد نوسان روی این 2 سهم فعال می شد ، بطور مرکب بیش از 100 درصد بازدهی کسب می کرد !! البته وضعیا وساپا بواسطه اینکه شرکت حداقل 20 تومان سود دارد و زیانده نیست ، به مراتب بهتر از ورناست اما حرکت رنا معمولا شارپ تر و تند و تیز تر است. لذا توصیه می شود هر 2 سهم را در باند حمایتی 95 – 100 تومانی زیر نظر داشته باشید. شک نکنید بازار در این قیمت ها مجددا پر حجم و با افزایش تقاضا در این دو سهم مواجه می شود. در قطعه سازی ها ، ختوقا با رسیدن خبر افزایش سرمایه با افزایش تقاضا و رشد حدود 5 درصدی همراه شد. این شرکت قصد دارد سرمایه خود را از سطوح 26.6 میلیارد تومانی به 65 میلیارد تومان ( در حدود 140 درصد ) از محل مطالبات حال شده سهامداران و آورده نقدی ، سود انباشته به منظور بهبود سرمایه در گردش و تقویت جریانات نقدی در پشتیبانی خطوط تولید شرکت های فرعی ، کاهش ظرفیت خالی تولید و دستیابی شرکت های فرعی به ظرفیت قابل دسترس ، بهبود جریان سود آوری ، بهبود نسبت مالکانه و رقابت پذیری شرکت در صنعت و بازار سرمایه ، اصلاح ساختار مالی و انطباق وضعیت ساختار مالی افزایش دهد. سهم در محدوده 310 تومانی مقاومت مهمی دارد که اگر شکسته شود ، یک رشد 10 درصدی دیگر را رقم خواهد زد اما باتوجه به شرایط فعلی بازار ، بعید است که حرکت خاصی در ختوقا داشته باشیم و به نظر حرکت این دست نماد ها صرفا بر اساس کسب نوسانات کوتاه مدتی است.
8) در گروه سیمانی ، طبق روال عادی برنامه ، معاملات رو به پائین ، منفی و کم حجم را داشتیم. در این گروه به جزء 2 نماد‌ «سغرب و سکرد» ، سایر نماد ها قرمز‌پوش بودند. «سیمان بهبهان» نیز بیشترین افت قیمتی را بین هم گروه‌های خود‌ ثبت کرد‌. 3 نماد سفارس ، سشرق و سیدکو نیز مطابق روز‌های گذشته بیشترین حجم و ارزش معاملات را د‌ر اختیار د‌اشتند. گروه سیمانی د‌ر شرایطی با اقبال کمتر سهامد‌اران نسبت به سایر گروه‌ ها مواجه می باشد که د‌ر روزهای اخیر 2 خبر تاثیر‌گذار د‌ر این صنعت وجود‌ د‌اشت: خبر اول آزاد‌‌سازی قیمت سیمان د‌ر اواخر هفته گذشته بود‌ که به زعم متخصصان این حوزه این خبر می ‌تواند‌ با تعاد‌ل بین عرضه و تقاضا منجر به واقعی شد‌ن قیمت سیمان منجر شود‌ که این مهم با پوشش هزینه‌ های شرکت ‌های تولید ‌‌کنند‌ه این محصول می ‌تواند‌ سود‌‌آوری این گروه را افزایش د‌هد‌. خبر د‌یگر مصوبه بانک مرکزی د‌رخصوص تسویه بد‌هی‌های ارزی بود‌. د‌ر این راستا د‌بیر انجمن سیمان تاثیر این مصوبه را بر وضعیت شرکت ‌های سیمانی مثبت ارزیابی کرد‌ و افزود‌: د‌ر رابطه با حساب ذخیره ارزی، شرکت ‌ها با بانک ‌های عامل بر اساس نرخ‌ های سال 91، مذاکره کرد‌ه تا ترتیب پرد‌اخت بد‌هی آنها د‌اد‌ه شود‌ و د‌ر رابطه با وام‌ های ارزی نیز که یکسری از شرکت ‌ها بد‌ون استفاد‌ه از حساب ذخیره ارزی از سیستم بانکی تامین مالی کرد‌ند‌، طبق صحبت رئیس بانک مرکزی اگر این بد‌هی ‌ها با نرخ ارز د‌ر سال 91 پرد‌اخت شود‌، برای شرکت‌ های فعال د‌ر این صنعت مناسب بود‌ه و با کاهش بخشی از بد‌هی آنها به روند‌ سود‌آوری سیمانی ‌ها کمک خواهد‌ کرد‌. با توجه به شرایط اقتصاد‌ی و سیاسی و رفع تحریم‌ ها، افزایش صاد‌رات و رشد‌ مصارف د‌اخلی به د‌لیل خروج از رکود‌ د‌ر حوزه عمرانی و ساخت‌ و ‌ساز و همچنین تصمیمات مثبت اخیر د‌ر این حوزه شاهد‌ حل تد‌ریجی مشکلات گروه خاکستری بورس باشیم.
9) اصفهان – تبریز !!
در گروه پالایشی ، اصفهانی ها و تبریزی ها با انتشار گزارشات 3 ماهه مجوز بازگشت به تابلوی معاملات را دریافت کردند. از شپنا شروع می کنیم. این شرکت در دوره 3 ماهه سود هر سهم خود با سرمایه جدید 2.000 میلیارد تومانی را مبلغ 420 ریال اعلام کرد که نسبت به اولین پیش بینی از سال 94 ، افت 3.5 درصدی را نشان می دهد. گفتنی است ، شپنا در این دوره 11 درصد از سود عملیاتی و به لطف درآمد حاصل از سرمایه گذاری ها ، 17 درصد از سود خالص خود را محقق نموده است. لازم به ذکر است که میانگین نرخ نفت خام در دوره 3 ماهه ابتدایی سال 58 دلار بوده و این رقم در 3 ماهه دوم حوالی 50 دلار خواهد بود. قطعا به یاد دارید که شپنا قیمت نفت برای سال جاری را در سطوح 87 دلاری به ازای هر بشکه درنظر گرفته است !! البته نرخ تسعیر ارز که 2.630 تومان پیش بینی شده می تواند بخشی از کاهش قیمت نفت را جبران کند اما با این وضعیت پوشش سود و این قیمت نفت ، مشخص نیست که شرکت توان تحقق بودجه خود را دارد یا خیر !! شرکت در شرایطی طی دوره 3 ماهه 23 درصد مقدار فروش خود را پوشش داده که درصد پوشش مبلغ فروش تنها 17 درصد بوده است !! به نظر بودجه پالایشی ها مهندسی شده منتشر می شود و همچنان نمی توان اظهارنظر دقیقی درخصوص وضعیت سود و زیان شرکت ها داشت. شپنا روز دوشنبه با رشد حدود 4 درصدی به میدان بازگشت و صبا تامین نیز در طرف خریدار فعالیت مختصری را به نمایش گذاشت.
اما در تبریز به نظر وضعیت بهتری داریم هر چند که بازار نسبت به تبریز ها کم لطفی می کند. این شرکت در دوره 3 ماهه و با سرمایه جدید 388 میلیارد تومانی ، سود هر سهم خود را 186 ریال اعلام کرد که نسبت به سود 344 ریالی ( با سرمایه قدیم 194 میلیارد تومانی ، تعدیل مثبت 8 درصدی را نشان می دهد. پیش بینی رشد 1.496 میلیارد تومانی مبلغ فروش و افزایش 1.522 میلیارد تومانی بهای تمام شده ، افت 8 درصدی سود ناخالص شرکت را رقم زده است اما کاهش جدی هزینه های مالی ، اداری و تشکیلاتی ، منجر به افزایش حاشیه سود خالص شرکت گردیده است. لازم به ذکر است که شبریز در این دوره 23 درصد مقدار تولید ، 20 درصدی مقدار فروش و مبلغ فروش و 26 درصد از سود خالص خود را محقق کرده است. موجودی انبار مناسب و مفروضاتی همچون نفت 47 دلاری و نرخ تسعیر 27.225 ریالی نشان م دهد که شبریز برای تحقق بودجه پیش بینی شده ، مشکلی نخواهد داشت.
10) در گروه سرمایه گذاری و شرکت های چند رشته ای ، غدیر با قیمت های جذاب 230 تومانی فاصله زیادی ندارد اما بحث خوراک 13 سنتی در کنار احتمال کاهش سود پارسان ناشی از افت سود پالایشی ها باعث شده تا خبر های مثبت مبنی بر افزایش سود از محل تقسیم سود پتروشیمی پارس و تقویت سرمایه گذاری در حوزه نیروگاهی خیلی به چشم نیاید. غدیر از NAV خود فاصله زیادی دارد و لیاقت او قیمت هایی بیش از قیمتی است که به روی تابلو معامله می شود. در غدیر شایعاتی درخصوص فروش بلوک 410 میلیون سهمی به گوش می رسد که در عین حال که جدی است اما خریداری ندارد. برخی شایعه می کنند که این بلوک را تجارت می خرد ! بهتر است خیلی به این دست شایعات توجه نکنید ! بد نیست پشت برخی از داستان سرایی ها کمی هم منطق وجود داشته باشد. چطور ممکن است وقتی بانک ها الزام به فروش دارایی و خروج از بنگاه داری دارند ، به یکباره بلوک 120 میلیارد تومانی یک سهم ساختمانی را بخرند !! در کنار غدیر ، تاپیکو نیز در قیمت های 235 تومانی جذاب خواهد بود. در این سهم شایعاتی درخصوص تعدیل عایدی ناشی از بهره برداری از ستاره خلیج فارس به گوش می رسد که البته برای سال جاری ، بیشتر در حد شایعه است. به هر عنوان وضعیت شرکت خیلی هم بد نیست ضمن اینکه شرکت در فروش دارایی ها برای سال 95 جدی تر شده و در ابتدای راه کاسپین را آگهی کرده است. برخی معقتدند تا زمان برگزاری مجمع که احتمالا تا پایان شهریور ماه برگزار می شود ، یه حرکت رو به بالای 20 درصدی خواهیم داشت. لذا توصیه می شود رفتار سهم را در سطوح حمایتی اشاره شده ، زیر نظر داشته باشید.
11) در گروه لیزینگی حجم و ارزش معاملات بسیار محدود بود. از 6 نماد‌ فعال این گروه ، هیچکدام رشد قیمت را در قیمت پایانی نداشتند تا شاخص گروه مذکور بیش از پیش به سطح حمایتی 1.970 واحدی نزدیک شود. «ولساپا» نیز همچون روزهای گذشته بیشترین حجم و ارزش معاملات این گروه را د‌ر اختیار د‌اشت. محدوده 212 تومانی ، مهمترین محدوده حمایتی رایانی محسوب می شود که قطع به یقین در گزارشات آتی تعدیل سود خواهد داشت. در این گروه وایران به سهم قیمت های 155 تومانی حرکت می کند. پیش بینی می شود سهم در این قیمت ها با افزایش حجم و تقاضای بیشتری روبرو شود. د ولغدر علیرغم شفاف سازی شرکت اما همچنان نگرانی هایی از بابت عدم تحقق سود باعث شده تا سهم روند نوسانی را در پیش بگیرد. فروش بلوک مدیریتی خاور می تواند توجه کوتاه مدتی بازار به ولغدر را به دنبال داشته باشد. البته برخی این موضوع را خیلی به نفع شرکت نمی دانند چراکه معتقدند حاور با واگذاری این بلوک ، قرارداد های خود با این شرکت را کاهش می دهد. هر چند که خاور عملکرد چندان جالبی هم ندارد !
12) نرخ ارز و سکه ( خرید – فروش ) :
الف) دلار : 3.340 – 3.355 تومان
ب) یورو : 3.650 – 3.670 تومان
ج) درهم امارات : 910 – 920 تومان
د) سکه طرح جدید : 866.000 – 876.000 تومان
شرکت های مشمول دستورالعمل رفع گره معاملاتی در بازار فردا :

دیدگاه کاربران

تاکنون دیدگاهی درج نشده است.